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Wie die Profis entscheiden, wann sie Aktien kaufen, verkaufen oder halten

algorithmischer Handel : Wie die Profis entscheiden, wann sie Aktien kaufen, verkaufen oder halten

Ein Broker muss oft eine schnelle Entscheidung treffen, um eine Aktie zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Sie haben keine Zeit, Aktienanalysten zu konsultieren, das Management von Interviews zu verwalten oder lange Research-Berichte zu lesen. Ein kurzer Blick auf einige wichtige Informationen kann jedoch zu einer guten Entscheidung unter Druck führen.

Nehmen wir an, ein Unternehmen hat gerade eine Pressemitteilung zu seinem Quartalsbericht veröffentlicht. Überspringen Sie den Füller und suchen Sie nach einigen der wichtigsten Fakten.

Umsatz steigern

Prüfen Sie, ob das Unternehmen seinen Umsatz steigert und ob das Umsatzwachstum nachhaltig ist oder mit einem einmaligen Ereignis zusammenhängt.

Zusätzlich zur Überprüfung der Verkaufszahlen müssen Sie die gesamte Pressemitteilung durchgehen, um zu sehen, was das Management über das Quartal gesagt hat. Anhand der Zahlen und Kommentare können Sie erkennen, ob das Unternehmen gewachsen ist oder gerade einen Windstoß bekommen hat.

Im Allgemeinen sollten kleinere Unternehmen, die einen Umsatz zwischen 100 und 1 Milliarde US-Dollar erzielen, ein jährliches Wachstum von mehr als 10% verzeichnen. Größere Unternehmen sollten um mindestens 3% pro Jahr wachsen, um von Interesse zu sein.

Vergleichen Sie zum Schluss das Umsatzwachstum eines Unternehmens nicht nur gegenüber dem Vorjahr, sondern auch gegenüber dem letzten Quartal. Wenn der vierteljährliche Umsatz einen Aufwärtstrend aufweist, ist dies in der Regel ein weiteres gutes Zeichen.

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Tipps zum Kaufen, Verkaufen oder Halten

Ränder verbessern

Die Margen eines Unternehmens verbessern oder verschlechtern sich im Allgemeinen, je nachdem, wie gut es verwaltet wird. Wenn die Verkaufslinie steigt, aber die Kosten schneller steigen, ist dort etwas los.

Es ist nicht unbedingt eine schlechte Nachricht. Es kann sein, dass das Unternehmen ein neues Geschäft aufnimmt, ein neues Produkt auf den Markt bringt oder seine Präsenz erweitert. Amazon zum Beispiel hat die Anleger jahrelang wütend gemacht, indem sie massiv in Warenhäuser von Küste zu Küste investiert haben. Diese Infrastrukturausgaben begannen sich endlich auszuzahlen.

Andererseits könnte dies bedeuten, dass das Unternehmen seine Ausgaben nur schlecht verwaltet.

Die Diskussion des Managements über die vierteljährlichen Ergebnisse hilft Ihnen bei der Ermittlung der Ergebnisse.

Die Führung

Viele Unternehmen bieten der Wall Street eine Orientierungshilfe für künftige Einnahmen an, und dies ist fast immer wichtig. Ebenso wichtig ist, wie "The Street" auf die Nachrichten reagiert.

Das heißt, die Prognosen des Unternehmens für das nächste Quartal könnten besser oder schlechter ausfallen, als die Wall Street-Analysten erwarten. Und diese Erwartungen werden den Aktienkurs zumindest kurzfristig nach oben oder unten treiben.

Wenn ein Unternehmen seine Prognosen für das laufende Quartal erhöht, aber die Erwartungen darüber hinaus herunterspielt, wird sich seine Aktie wahrscheinlich verkaufen. Wenn ein Unternehmen seine Schätzungen für das laufende Quartal senkt, aber seine Gesamtjahresschätzung erhöht, wird die Aktie wahrscheinlich steigen.

Behalten Sie als Faustregel die Zukunft im Auge. Meistens wird die Wall Street ein kurzfristiges Stolpern übersehen, wenn sie davon überzeugt ist, dass sich ein Aufwärtskatalysator am Horizont abzeichnet.

Aktienrückkaufprogramme

Wenn ein Unternehmen sein Geld verwendet, um seine eigenen Aktien zurückzukaufen, ist dies in der Regel ein gutes Zeichen dafür, dass das Management der Ansicht ist, dass die Aktie unterbewertet ist. Rückkaufprogramme werden wahrscheinlich in der Pressemitteilung des Unternehmens erwähnt.

Das Management kann jedoch auch andere Motive haben. Möglicherweise möchten Sie die Gesamtzahl der Aktien im öffentlichen Bereich reduzieren, um die Finanzkennzahlen zu verbessern oder das Ergebnis zu steigern, wodurch das Unternehmen für die Analystengemeinschaft attraktiver wird. Es mag ein PR-Trick sein, die Anleger zu veranlassen, zu glauben, dass die Aktie mehr wert ist.

Aktienrückkaufprogramme sollten ein Zeichen dafür sein, dass dem Unternehmen bessere Zeiten bevorstehen.

Im Allgemeinen möchten Sie, dass die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien gleich bleibt oder sinkt, möglicherweise infolge eines Rückkaufprogramms. Das heißt, das zukünftige Ergebnis verteilt sich auf weniger Aktien, wodurch das Ergebnis je Aktie höher ist. Wenn der Umlauf an Aktien steigt, werden die Gewinne auf einen größeren Pool von Anlegern aufgeteilt und verwässert, wodurch sich Ihr Gewinnpotenzial verringert.

Neue Produkte

Es ist praktisch unmöglich vorherzusagen, ob ein neues Produkt ein Gewinner sein wird oder nicht. Aber es ist ein großer Fehler, die Aktien der Unternehmen, die sie herstellen, zu übersehen.

Neue Produkte finden bei Verbrauchern und Investoren häufig die größte Beachtung. Dies hilft oft, den Aktienkurs kurzfristig nach oben zu treiben. Und das Unternehmen hat wahrscheinlich eine Menge Geld für F & E und Werbeaktionen ausgegeben, da es sich positioniert, um eine ganze Menge Geld aufzunehmen.

Betrachten Sie beispielsweise Apples Veröffentlichung des iPod im Jahr 2001. Einige Investoren und Analysten äußerten sich zunächst skeptisch, dass das Unternehmen mit dem Gerät bedeutende Einnahmen erzielen könnte. Wie sich herausstellte, hat dieses Gerät das Wachstum von Apple im Laufe des Jahrzehnts vorangetrieben.

Natürlich erweisen sich neue Produkte nicht immer als Geldkühe für die Unternehmen, die sie produzieren, aber wenn Sie frühzeitig auf eine gute setzen, besteht ein dramatisches Gewinnpotenzial.

Die Feinheiten der Sprache

Berücksichtigen Sie beim Lesen der Pressemitteilung Ihren Eindruck von den Ereignissen im Quartal. Das Management könnte die vielen "Chancen" des Unternehmens ausgesprochen und das vergangene Wachstum genossen haben. Oder es hätte die vielen "Herausforderungen" skizzieren können, denen sich das Unternehmen gegenübersieht. Das Management könnte potenzielle Katalysatoren für das Geschäft identifizieren, wie z. B. neue Produkte oder Übernahmekandidaten.

In jedem Fall kann diese Sprache genauso wichtig sein wie die Gewinnleitzahlen.

Die in diesen Pressemitteilungen verwendete Sprache ist sehr bewusst. Es wird von vielen Augen in der Öffentlichkeitsarbeit und in der Rechtsabteilung geprüft. Ein optimistischer Bericht ist ein besonders gutes Zeichen, während ein Bericht, der eine stumme Sprache enthält, mit Argwohn betrachtet werden sollte.

Ein Wort der Warnung: Berichte, die zu optimistisch sind, sollten ebenfalls mit Vorsicht betrachtet werden. Wenn ein Unternehmen nicht hält, was es zuvor versprochen hat oder seine zukünftigen Erwartungen nicht erfüllt, ist es wahrscheinlich, dass die Aktie, unabhängig von den Aussagen des Managements, überfüllt ist.

Technische Indikatoren

Schauen Sie sich zum Schluss den Aktien-Chart des letzten Jahres und der letzten fünf Jahre an.

Gibt es saisonale Schwankungen des Aktienkurses? Es kann sein, dass es in bestimmten Jahreszeiten routinemäßig höher oder niedriger handelt.

Bestimmen Sie den Trend, in dem diese Aktie gehandelt wird: Liegt der Aktienhandel über oder unter dem gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt? Handelt es sich um eine dünn gehandelte Aktie oder handelt es sich um Millionen von Aktien pro Tag? Hat die Lautstärke in letzter Zeit zu- oder abgenommen? Ein sinkendes Volumen könnte ein Zeichen für ein geringeres Interesse an den Aktien sein, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führen könnte. Erhöhungen sind im Allgemeinen günstig, wenn die zugrunde liegenden Fundamentaldaten solide sind, was bedeutet, dass das Unternehmen solide Wachstumschancen hat und gut kapitalisiert ist.

Die 10.000-Fuß-Ansicht

Berücksichtigen Sie über die Pressemitteilung hinaus die Makrotrends, die sich auf die Aktie auswirken können. Steigende Zinsen, höhere Steuern oder das Verbraucherverhalten können sich auf die Aktie auswirken. Andere externe Faktoren, wie ein branchenweiter Abschwung, können das Unternehmen beeinflussen. Diese Überlegungen können ebenso wichtig sein wie die Grundlagen und technischen Indikatoren.

Denken Sie beispielsweise an Continental Airlines im Jahr 2006. Das Unternehmen befand sich in einem recht guten Zustand, aber höhere Treibstoffkosten und eine Reihe von Insolvenzen in der Luftfahrtbranche schienen die Aktie zurückzuhalten. Continental rechnete für das nächste Jahr mit einem Gewinnwachstum von über 50%, die Aussichten für den Sektor schienen jedoch düster. Continental fusionierte 2010 mit United Airlines.

Wenn Sie ein Unternehmen auf einer Gesamtfläche von 950 Metern betrachten, können Sie die externen Faktoren berücksichtigen, die dazu führen können, dass der Bestand nicht gedeiht.

Die Quintessenz

Investoren und ihre Broker müssen Unternehmen häufig im Handumdrehen analysieren und wichtige Entscheidungen treffen, um zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Das Eingrenzen der Schlüsselinformationen hilft ihnen dabei, eine vorschnelle Entscheidung zu vermeiden.

Zum Handeln oder Investieren benötigen Sie natürlich einen Broker. Wenn Sie noch keinen haben und überlegen, welchen Broker Sie auswählen sollten, recherchieren Sie, damit Sie einen finden, der Ihren Anforderungen entspricht.

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